Одна из главных особенностей рынка – это его нестабильность. Он крайне переменчив, неустойчив и часто впадает в состояние кризиса. В эти моменты сильно страдают вложения трейдеров, претерпевая обесценивание, сгорание на банкротирующих компаниях, в которые торговец вкладывался ранее и пр. Тогда возникает вопрос: как обезопасить свои инвестиционные активы и создать стабильный портфель? Решение есть, потому что на бирже существуют товары, которые неподвластны рыночной конъюнктуре и времени. Далее подробнее их разберем.
Кризис – основная угроза для инвестиций
В последнее время внушительное количество игроков обращается к таким инструментам как защитные активы. Дефолтные ситуации происходят со все более частой периодичностью, поэтому спрос на такие продукты пропорционально увеличивается. Картина примечательна тем, что заранее никто не знает, когда именно наступит точка невозврата, после которой уже сложно будет восстановить прежние достижения.
Существует несколько предшествующих звоночков, сигнализирующих о скором наступлении коллапса:
- торможение роста мировой экономики;
- всесторонний подъем волатильности;
- наиболее ходовые индексы просаживаются;
- валюты развивающихся стран ведут себя скачкообразно;
- традиционные события не проводятся, такие как, например, рождественское ралли.
Это также могут быть различные факторы, связанные с каждым государством индивидуально. Санкции, торговые войны, оттоки ликвидности с развивающихся пространств вследствие повышения ставки Федеральной резервной системы и многое другое.
Что такое защитные активы?
Защитные активы служат инструментами хеджирования кейсовых рисков и стабилизации во время резкого падения котировок. Однако такие продукты не дают 100% вероятность доходности в подобных ситуациях.
Основными задачами данных товаров являются:
- выступать балансирующей силой во время высокой волатильности рынка;
- не поддаваться колебаниям стоимости;
- предупреждать инфляцию портфеля;
- хеджировать риски денежных единиц;
- быть довольно ликвидными.
Коэффициент β
Чтобы понять, какой товар может называться защитным, следует прибегнуть к определению в нем коэффициента бета. Эта величина показывает рыночные риски посредством доходности ценной бумаги или целого портфеля в сравнении с усредненными результатами. Довольно защищенным кейс может считаться тогда, когда продукты, находящиеся в нем, в большинстве своем имеют уровень риска по β ниже 1.
Чем это помогает?
В предкризисные времена торговец может отследить по коэффициенту весь потенциал своего набора и постараться приблизить значение к нулю, чтобы зависимость от волатильности была меньшей. Для этого нужно как можно больше защитных активов.
Составляем портфель
Сейчас мы подробнее опишем характеристики таких товаров и детализируем условия выполнения нужных функций.
Защитные облигации
Подобного рода обязательства могут быть прекрасным подспорьем на короткий срок до 3-х лет с плавающей ставкой. Более длительные бумаги становятся чувствительнее к окружающей среде.
Кредитный рейтинг эмитентов облигаций обязан быть не ниже ВВ-, а долговая нагрузка – невысокой. Все эти данные можно проверять на порталах отчетности выпускающих документы компаний.
Низколиквидные бумаги – рисковые, их можно брать только при наличии хорошей репутации и перспективности у представителей, а также валютной выручки и денежного потока. А вот американские казначейские облигации считаются стабильными и пользуются огромной популярностью в вопросе защиты кейса. Это связано со статусом доллара и самого государства. Даже тогда, когда с США начинается кризис, страна держится лучше других.
Защитные акции
Такие паи как слабо растут, так и падают, и тем самым обеспечивают баланс. Особенно это нравится спекулянтам.
Следует выбирать варианты с постоянным спросом и функционированием или же стратегические компании государств с безупречной дивидендной историей. Такими могут быть фигуры в сфере энергетики, телекоммуникации, золотодобычи, продуктовых и фармацевтических производств, а также общественного строительства. Здесь тоже стоит отдать предпочтение краткосрочным позициям. Лонги подходят только в ситуации наличия у них низкого долга и стабильности притока денежных средств или капитала. Их можно хеджировать в случае чего шортами.
Валюта как защитный актив
Часто стабильная и устойчивая денежная единица на протяжении длительного срока может выступать как один из самых действенных методов уменьшения рисков. Активы таким образом реально диверсифицировать за счет валют. Подобным гарантом в современном мире выступает доллар США. К нему всегда обращаются люди в случае непредвиденных ситуаций. Ни одна другая мировая денежная единица не сможет таким похвастаться. До бакса недотягиваются ни евро, ни фунт стерлингов, ни иена, ни швейцарский франк, ни юань.
Другие защитные активы
Если взять в пример золото, можно четко вычислить зависимость и рост его котировок от прихода кризисов, как это было в 2008-2009 годах, а к концу коллапса в 2012 году цены пропорционально спадали. Нельзя сказать, что этот драгоценный металл всегда способен обеспечить финансовую безопасность, плюс ко всему он не имеет ни дивидендного, ни рентного, ни купонного дохода. Данный ресурс, безусловно, устойчивее фондового рынка, однако он в большей мере зависит от золотовалютных резервов.
Еще один излюбленный людьми вариант защитного актива – это недвижимость. Однако она выступает, по большому счету, иллюзией стабильности, ведь статистика показывает частое падение цен на жилье в дефолтные периоды, а сам продукт является неликвидным.
Банковский депозит также пользуется популярностью в трудные времена, однако он не предполагает процентной доходности.
Касательно фондов, лучше отдавать предпочтение тем, кто инвестирует в долговые обязательства и другие ценные бумаги крупных представителей с уровнем капитализации выше 50 миллиардов долларов. Коллапс по ним практически невозможен, а купоны и дивиденды выплачиваются регулярно.
Криптовалюта также рассматривается как вариант многими трейдерами в плохие моменты из-за отсутствия инфляции и девальвации. Однако тут влияние оказывают другие факторы: хардфорки, мнения контролирующих органов, запуск фьючерса или ETF на биткоин и прочее.
Заключение
Защитные активы обязаны находиться в кейсах все время, а не только с наступлением кризиса (в этот момент наоборот такого делать не следует). Тем не менее 100% гарантии отсутствия рисков не может быть априори, так как мир меняется, и подходы к нему должны делать то же самое. То, что помогло при прошлом дефолте, может не помочь при нынешнем. Безопасность обычно также сопровождают такие досады, как снижение доходности.
В итоге, стоит сказать, что кейс обязан быть смещенным в сторону защитных активов, хеджирован по рискам, содержать индексные фонды, дивидендные акции, облигации и быть валютно диверсифицированным. Тогда любой портфель будет максимально крепок.