Современный человек привык всё контролировать, но существует практика, которая предполагает противоположный подход – пассивное управление. Она позволяет зарабатывать без активного вовлечения в процесс. Приверженцы этой теории отдают предпочтение обдуманным, размеренным действиям. Они терпеливо используют ресурсы, увеличивая собственный капитал и не прикладывая серьезных усилий.
Пассивное управление простыми словами
Пассивное управление – это инвестирование с ориентацией на ключевые биржевые индексы. В качестве ориентира управляющий может выбрать S&P500 или другие фондовые показатели. Как правило, пассивные фонды взимают более низкую комиссию, однако обеспечивают не слишком высокий уровень заработка. Они подойдут для консервативных инвесторов, которые не намерены подвергать свой капитал чрезмерным рискам.
Некоторые трейдеры придерживаются гипотезы о том, что ни один активный игрок не может всегда побеждать рынок. Так или иначе, его успех является делом случая. Агрессивные стратегии приносят доход короткий промежуток времени, тогда как пассивное управление способно обеспечить крупную прибыль в долгосрочном периоде.
Сторонники данной теории считают, что цена уже включает всю доступную информацию. Таким образом, подбор определенных акций не имеет никакого практического смысла. Лучшая инвестиционная стратегия – следование за индексными фондами, ведь они по своему уровню прибыли существенно превосходят большинство активно управляемых портфелей.
Что такое пассивное управление? Важные аспекты
Данный подход предусматривает создание широко диверсифицированных портфелей. Управляющий не тратит ресурсы, чтобы улучшать отдачу капиталовложений. Инвестиции в биржевые фонды позволяют получать прибыль с наименьшими затратами времени и сил. Такие организации не взимают комиссий за результативность, а потому вкладчик зафиксирует более крупный итоговый доход.
Пассивное управление предусматривает несколько важных аспектов:
- Рыночному игроку необходимо понимать контекст и анализировать окружающие условия. Вместо активного вмешательства он должен обращать внимание на динамику развития ситуации, искать возможности для входа в рынок.
- Следует использовать совместные усилия нескольких рыночных игроков. Человек должен взаимодействовать с окружающей действительностью так, чтобы достичь поставленных целей.
Чтобы лучше понять активное и пассивное управление инвестиционным портфелем, мы предлагаем рассмотреть пример. Фермер не вмешивается в рост цветов и овощей, однако создаёт все условия для благоприятного развития ситуации. Также и пассивный инвестор: он не предпринимает попыток переиграть рынок, но делает всё для заработка на его трендах.
Следует отметить, что пассивное управление предполагает стратегические и осознанные действия. Это не означает бездействие или пассивность в общепринятом смысле. Рыночный игрок должен наблюдать за рынком, обладать гибкостью и возможностью сотрудничать с другими участниками биржевой площадки. Умение эффективно использовать данный подход поможет достичь гармонии и способствует личному росту.
Исследования о пассивном управлении
Гипотеза эффективного рынка зародилась в 1960-х годах. Именно в это время профессор экономики Юджин Фам начал обширное исследование рыночных акций. Он пришел к тому, что стоимость уже отражает все новости и фундаментальные данные. Таким образом, финансовый актив не может быть переоцененным или недооцененным. Он в любом случае будет торговаться по справедливой цене. Эта теория предполагает, что на рынке не существует предсказуемой закономерности роста или падения котировок. Ни один инвестор не способен получать сверхприбыль на постоянной основе.
Со временем учёные пришли к выводу о том, что активные управляющие существенно уступают пассивным инвесторам. Это объясняется не совершением фатальных ошибок, а законами арифметики. Чтобы получить прибыль, приверженцы активного подхода должны получить крупный заработок, который мог бы покрыть сопутствующие расходы и риски. Агрессивные стратегии предусматривают более высокие торговые издержки, которые также необходимо учитывать.
Активное и пассивное управление рисками существенно отличается в плане затрат. Консервативные рыночные игроки, следующие за ключевыми фондовыми индексами, тратят минимум средств на управляющих. Именно поэтому они могут зафиксировать более крупную прибыль по итогам года. В некоторых случаях агрессивная стратегия способна приносить сверхприбыль, однако за удачным месяцем может последовать провал. Активные инвесторы рискуют потерять свои деньги в считанные дни, поэтому они не могут чувствовать себя в абсолютной безопасности. Пассивное управление, напротив – обеспечивает защиту от крупных убытков и позволяет инвестору спокойно наращивать капитал.