Индикатор Баффета часто встречается на специализированных ресурсах, но далеко не все новички понимают его суть. Этот показатель позволяет выявить лучшие финансовые активы и собрать высокодоходный инвестиционный портфель. Он был назван в честь знаменитого инвестора, который обогатился на покупке и продаже ценных бумаг. В сегодняшней статье мы рассмотрим популярный показатель, который может использоваться как новичками, так и профессионалами.
Что такое индикатор Баффета, как он работает?
Индикатор Баффета – это специальный коэффициент, который используется для определения недооцененности или переоцененности рынка. Сравнение производится со средним историческим значением. Данный показатель можно использовать для изучения конкретных биржевых площадок, таких как американский или европейский рынок. Его также можно применять в глобальном смысле, в зависимости от используемых значений.
Уоррен Баффет впервые упомянул свой индикаторный показатель в 2001 году. Он рассказал общественности о том, что использует соотношение, демонстрирующее степень перекупленности акций. Специалист считал, что коэффициент подходит для любого рынка. Выяснить его значение можно путем деления капитализации индекса на ВВП отдельной страны. Полученное значение необходимо перевести в проценты.
Если индикатор демонстрирует показатель выше 100%, то инвесторы закладывают премию в стоимость ценных бумаг. Они предполагают дальнейший экономический рост и вкладывают деньги в быстрорастущие активы. Если показатель ниже 100%, то фондовый рынок является недооцененным и котировки ценных бумаг обладают высоким потенциалом.
Изначально Уоррен считал, что инвестиции оправданы только в те моменты, когда капитализация рынка не превышает 80% от ВВП. Если рассматривать американский рынок, то в последний раз такой показатель высчитывался в период кризиса 2008 года. С тех пор коэффициент демонстрировал уверенный рост, а в 2020-ом обновил исторический максимум. Несмотря на то, что знаменитый инвестор предлагал расчёт для американского рынка, этот метод можно использовать для любой биржевой площадки.
Индикатор Баффета: формула и пример использования
Индикатор Баффета рассчитывается как соотношение рыночной капитализации и ВВП, умноженное на 100%. Для определения показателя необходимо узнать капитализацию фондового рынка и внутренний валовой продукт. Коэффициент позволяет сравнить стоимость запасов с ценой общего объема производства конкретной страны. В результате инвестор получает процент от ВВП, который являет собой рыночную стоимость ценных бумаг.
Желая рассчитать общую стоимость публично торгуемых американских акций, рыночный игрок должен воспользоваться индексом The Wilshire 5000 Total. Он представляет собой стоимость всех ценных бумаг на рынке США. В качестве знаменателя при расчёте используется квартальный валовой продукт. Как правило, результат выше 100% демонстрирует переоцененность рынка, а значение около 50% — недооценку. Если коэффициент находится в промежутке от 50 до 70 процентов, то рынок считается умеренно недооцененным. Рынок оценен по справедливой стоимости, если показатель демонстрирует от 75 до 90%.
Для более детального разбора рассмотрим один пример. В третьем квартале 2021 года общая стоимость фондового рынка составляла 44,72 триллиона долларов. При этом реальный ВВП достигал 23,17 трлн долл. Таким образом, индикатор Баффета составлял 193%. Данный показатель позволяет понять, что рынок значительно переоценен. Как показывает практика, коэффициент может использоваться для составления высокоточных прогнозов. Если рынок переоценен, то в ближайшем будущем случится обвал. Именно так и произошло во время лопнувшего пузыря доткомов. На тот момент индикатор составлял 153%.
Что выявляет индикатор Баффета?
Желая составить аналитический прогноз, многие рыночные игроки используют индикатор Баффета. Скачать программу для быстрого расчёта можно на многих специализированных ресурсах. Применяя коэффициент, инвесторы стремятся дать оценку будущей доходности. Если показатель несколько лет держится на стабильно высоком уровне, то прибыльность капиталовложений в акции снизится. Высокий показатель может служить предпосылкой для того, чтобы перевести деньги в другие виды активов. Достойным вариантом могут стать облигации или надежные валюты.
Трейдер должен понимать, что главная задача этого показателя состоит в том, чтобы продемонстрировать сильную перекупленность или перепроданность. Индикатор не учитывает риски, которые связаны с инвестированием в конкретные рынки. Чем дольше коэффициент находится в зоне экстремальных отклонений, тем выше вероятность смены направленного движения.
Следует учитывать, что показатель был изобретен для американского рынка, а потому он демонстрирует высокую точность именно на нём. Не удивительно, что обвал на бирже США повлиял на мировую экономику. Снижение котировок наблюдалось даже в тех странах, акции которых не были переоценены. Таким образом, изучая ситуацию в отдельной стране, стоит обратить внимание на глобальные фундаментальные показатели. История показала, что коэффициент позволит предсказать нефтяной кризис 1973-го, крах доткомов 2000-го и обвал котировок, спровоцированный коронавирусом.
Достоинства и недостатки индикатора Баффета
В современном мире существует много инвесторов, которые активно используют индикатор Баффета. Где найти этот показатель знает буквально каждый рыночный игрок. В сети существуют специализированные сайты, на которых можно посмотреть текущее значение и сравнить его с историческими данными. При этом далеко не каждый участник мирового рынка понимает, в чём заключается преимущество этого показателя. Специалисты называют главное достоинство, которое выражается в высокой достоверности на длительных горизонтах. Если человек торгует на долгий срок, он может прислушаться к полученным сигналам, выбирая оптимальные финансовые активы.
Несмотря на некоторые достоинства, индикатор Баффета имеет ряд недостатков:
- Этот показатель не позволяет произвести комплексную оценку рисков инвестирования в ту или иную экономику. Котировки на бирже во многом зависят от структуры ВВП, которая не учитывается в расчётах.
- Многие аналитики считают, что индикатор Баффета 2023 позволяет оценить ситуацию только в пределах одной страны. Для получения результата необходимо отслеживать динамику в течение нескольких лет, сравнивая текущее значение со средним показателем. Сигналом о коррекционных движениях считается существенное отклонение от средней линии.
- Стоимость ценных бумаг во многом зависит не только от успехов реального производства, но и от процента ключевой ставки. Если уровень доходности облигаций и банковских вкладов держится на исторических максимумах, то в погоне за прибылью инвесторы будут стремиться к рискованным капиталовложениям. Не стоит сравнивать рыночные условия, которые действуют при ключевой ставке 0,25 и 5,5%.
- Коэффициент не может использоваться для определения оптимальных точек входа. Он предназначен для составления долгосрочных прогнозов, но специалисты не рекомендуют принимать инвестиционные решения на основе рассчитываемого показателя. При обновлении исторических максимумов никто не может гарантировать, что завтра наступит спад.
Несмотря на все недостатки, трейдер должен понимать, где посмотреть индикатор Баффета. Это один из важнейших коэффициентов для долгосрочных инвесторов. Трейдеру следует понимать, что показатель отражает лишь глобальные тенденции, оставляя за кадром краткосрочные ценовые колебания. Индикатор можно использовать для составления долгосрочных прогнозов, тогда как вход и выход с рынка необходимо осуществлять по другим сигналам.