В большинстве случаев при рассмотрении инвестиций в ценные бумаги предполагаются акции конкретных компаний, а также определенные бонды или деривативы. Даже в тех ситуациях, когда проводится анализ портфельных вложений, предполагающих покупку нескольких ценных бумаг, активы советуют объединять в группы в зависимости от рисков, сроков или доходности.
При этом всегда остается возможность для создания собственного портфеля на основе индексов. Это показатели, которые вычисляются на базе ценных бумаг, имеющих общий индикатор или относящихся к строго определенной отрасли.
Связанный с индексами стратегический подход обеспечивает несколько преимуществ. Он позволяет оценивать сделанные инвестиции методами отраслевой аналитики и вкладываться в конкретный сегмент, не изучая специфику конкретных эмитентов. Кроме того, такая стратегия позволяет работать с индексами, основанными на товарах или определенных показателях. Наконец, она позволяет избежать выплаты комиссий за торговлю конкретными акциями.
В каждом государстве биржевые индексы представлены на специализированных торговые площадках. При этом количество доступных каждому инвестору вариантов может исчисляться сотнями. В зависимости от основного инструмента индексы на биржах делятся на несколько групп: акции, бонды, конкретные отрасли и специфические показатели. Так, в отраслевых индексах расчеты осуществляются на основе подборки ценных бумаг фирм, бизнес которых связан с определенной сферой деятельности.
Преимущества и недостатки индексных вложений
Сегодня инвесторы могут вкладываться в индексы как в индивидуальном порядке, так и при участии специализированных организаций. Для рыночных игроков, предпочитающих действовать самостоятельно, на бирже доступны деривативы, у которых индексы выступают в качестве базы расчета (они могут быть опционами или фьючерсами).
Спрос на индексные деривативы остается достаточно большим. Количество открытых в конкретный момент времени позиций по наиболее популярным индексам может исчисляться миллионами. Такие объемы являются гарантией того, что частным рыночным игрокам будет доступен определенный уровень ликвидности.
Индексные инвестиции остаются перспективным альтернативным вариантом для обычных вложений в конкретные ценные бумаги. Один из самых перспективных вариантов работы с ними – приобретение акций ETF, специализацией которых является инвестирования в индексы, основанные на определенных инструментах или сегментах.
Структура инвестиций индексных фондов известна наперед и потому не требует постоянных рыночных операций. Кроме того, сборы на управление такими вложения относительно невысоки. Основной минус индексных инвестиций связан с сильной зависимостью таких активов от рисков, характерных для отрасли.
Основы самостоятельного сбора индексного портфеля
Такой подход предполагает подбор активов, портфель которых по структуре будет максимально приближен к вызывающему интерес индексу. Так, если инвестора интересует конкретная отрасль, но проводить самостоятельный анализ акций каждой отдельной фирмы, которая в ней работает, желания нет, он может собрать портфель ценных бумаг, по структуре совпадающий с соответствующим индексе на бирже. Для этого необходимо ознакомиться со структурой индекса и воспроизвести ее в собственных инвестициях.
Отрицательные стороны подобного вариант предельно ясны: необходимо приобретать акции каждой компании по отдельности, что порой может быть довольно хлопотно ввиду их большого количества. Затем необходимо постоянно наблюдать за ценными бумагами, чтобы при необходимости сменить баланс в портфеле (биржевые индексы пересматриваются каждые несколько месяцев).
Основным способом опосредованного инвестирования в индексы на фондовом рынке является приобретение акций торгуемых биржевых фондов или ETF. Они вкладываются в наборы активов из одной отрасли. Основной плюс такого подхода – сведение к минимуму непосредственных усилий инвестора. Для него не актуальны риски определенных эмитентов. Кроме того, ему нет нужды лично подбирать перспективные активы, рассчитывать их идеальное соотношение, а также выплачивать комиссионные за операции.
При таком подходе инвесторам необходимо только купить акции или паи фонда, специализацией которого являются инвестиции в конкретный сегмент. При росте его рыночной стоимости будут дорожать и ценные бумаги связанных ETF. Если же капитализация отрасли начнет проседать, всегда остается возможность для оперативной распродажи акций фонда. В связи с этим вложения в индексы классифицируют как пассивную стратегию, при которой нет нужды в постоянных закупках и продажах акций.