Венчурный капитал (Venture Capital) представляет собой инвесторские денежные средства, которые направлены на финансовую поддержку новых, развивающихся компаний. В связи с этим, он сопровождается завышенным уровнем потенциального риска. Часто венчурный капитал трактуют как длительные вложения, которые делаются в опасные (рискованные) ценные активы предприятий с целью дальнейшего получения дохода. Рынок венчурного капитала, в основном, связывают именно с компаниями инновационной направленности.
Венчурный капитал: анализ источников
Источники венчурного капитала делятся специалистами на две большие категории: неформальный и формальный сектор. Итак, основные позиции первой группы:
- Собственные средства бизнесмена.
- Личные деньги знакомых и близких людей.
- Индивидуальные средства, которые являются одолженными.
- Различные гранты.
- Денежные средства дарственных организаций.
- Вклады меценатов.
- Деньги спонсоров.
- Финансы специальных фондов, направленных на поддержание научного, инновационного развития.
- Участие академических и отраслевых высших учебных заведений, конструкторских контор – вложения в форме обеспечения необходимой территорией, испытательных инструментов, лабораторий, консультирования специалистов, привлечения студенческого и аспирантского сообщества.
- Бизнес-инкубаторы – вклады, связанные с возможностью аренды помещений и предоставлением доступа к материалам, технике, консультированием адвокатов, финансовых аналитиков на приемлемых условиях.
- Средства бизнес ангелов.
- Синдикативные деньги индивидуальных капиталистов венчурного плана.
Анализ позиций формальной категории
К формальному сектору относятся следующие варианты источников финансирования:
- Компании венчурного капитала.
- Фонды венчурного капитала являются системой инвестирования с созданием общего фонда (партнерства) для финансовой поддержки капитала, как правило, посторонних вкладчиков компании. Поскольку они для стандартных капитальных рынков и займов банковских организаций характеризуются завышенной степенью риска.
- Специальные фонды, созданные с целью поддержания небольших по размеру фирм, которые относятся к научно-технической отрасли.
- Инвестиционные организации.
- Институциональные вкладчики. Сюда входят пенсионные фонды, страховые фирмы и т. д.
- Некоммерческие предприятия.
- Промышленно-финансовые холдинги.
- Национальные банки.
- Финансовые банковские структуры.
- Международные венчурные фонды.
В стандартной венчурной компании основные партнеры каждый год имеют прибыль в размере от трех до семи процентов внесенных в фонд денег и двадцать процентов от чистого дохода со всех сбытых активов, когда они выходят из фондового состава. Во избежание ситуации, когда в фонде может исчерпаться капитал до момента его непосредственного завершения, авторитетные венчурные капиталисты инвестируют сразу в несколько фондов. Это способствует сохранению крупной компанией штата из профессионалов в рамках всех этапов роста фирмы и, практически, непрерывному осуществлению деятельности. Незначительные по величине организации, как правило, развиваются и терпят убытки вместе с собственными контрольными агентами.