Рыночный выбор времени или рыночные сроки – это план приобретения и реализации финансовых инструментов. Он составляется на базе решений, принимаемых после использования различных аналитических методов для получения наибольшей возможной прибыли при торговле определенным активом. Также это схема действий для борьбы с колебаниями рыночных цен.
В основе такой стратегии лежит правило своевременного приобретения и продажи финансовых активов. Ее можно использовать для инвестиций на короткой и длинной дистанциях (зависит от рисков и предпочтений рыночных игроков относительно доходности). Стратегию можно использовать для входа на рынки и выхода из них, а также при выборе активов для торговли.
Стратегические планы, которые опираются на сроки на финансовом рынке, могут включать использование инструментов технического или фундаментального анализа. Рыночные игроки, не пользующиеся такими инструментами, тоже занимаются прогнозированием, но берут данные для анализа из других источников. В то же время часть экспертов уверена в полной эффективности рынков и считает, что определение будущих цен невозможно.
Плюсы и минусы рыночных сроков
У этого подхода к торговле есть ряд положительных моментов:
- при верном и своевременном выполнении операций на рынке торговля способна принести большую прибыль;
- риски в стратегиях, опирающихся на рыночные сроки, сглаживаются их высокой прибыльностью;
- прибыль можно получить довольно быстро.
В то же время необходимо учитывать и ряд отрицательных моментов:
- нужно все время следить за ситуацией на рынке и динамикой активов;
- так как горизонт у стратегии довольно короткий, на инвестора ложатся дополнительные обязательства по выплате налогов;
- при торговле инвестор получает прибыль довольно быстро и на короткое время, а потому рыночным игрокам может быть достаточно трудно точно высчитывать точные сроки исполнения ордеров.
Рыночные сроки ограничены рядом аргументов
Элементы отдельных теорий ограничивают стратегии, предполагающие использование рыночных сроков. Так, согласно гипотезе эффективного рынка, выбор времени при заключении сделок не столь важен, так как не создает торговых возможностей. Сторонники этой теории считают, что рыночная стоимость актива является справедливой, а потому между переоцененными и недооцененными бумагами нет разницы.
Также часть рыночных игроков не видит возможности для инвестирования времени в регулярную рыночную торговлю. Они пользуются долговременными стратегиями вложений средств и полагают, что время входа на рынок и выхода с него не столь важно для максимизации прибыли.
Кроме того, с таким подходом не согласны те, кто поддерживает теорию случайного блуждания и на ее основе рассматривает рыночные отношения. Сроки достижения определенной цена акций по этой теории рассчитывать бесполезно. Сторонники случайного блуждания полагают, что исторический опыт нельзя использовать, чтобы составлять прогнозы, а ценные бумаги не способны влиять друг на друга.
У стратегии использования рыночных сроков есть антипод
Рыночные игроки, не верящие в эффективность базирующихся на выборе времени стратегий, по большей части пользуются в торговле другим подходом, известным как «покупай и удерживай». В основе этой стратегии лежит утверждение, что наилучшая рыночная доходность достижима исключительно на длинной дистанции.
Такой подход тесно связан с пассивным управлением инвестициями и представляет собой полную противоположность стратегиям, основанным на определении рыночных сроков. При этом необходимо учитывать, что рыночные игроки, следующие стратегии «покупать и удерживать» также периодически действуют активно при выборе акций для вложений. Они подбирают ценные бумаги, инвестиции в которые считают выгодными, но удерживают их в течение длительного времени.