Рыночная стоимость компании играет важную роль в фундаментальном анализе. Выбирая ценные бумаги для долгосрочного или среднесрочного капиталовложения, необходимо изучить огромное количество факторов. В сегодняшней статье мы ознакомим читателя с важным понятием и расскажем о том, в чём рассчитывается рыночная стоимость. Практикующий инвестор сможет научиться осуществлять глубокий анализ и подбирать самые прибыльные акции.
Что такое рыночная стоимость?
Специалисты используют данный показатель в нескольких ситуациях. К примеру, если им необходимо получить кредит под залог финансового актива. Рыночная стоимость – это важный нюанс во время ликвидации или слияния компаний. Она может пригодиться в принятии решений о покупке или продаже инвестиционного продукта, при определении ценности страхуемого имущества. Планируя финансовое развитие предприятия, рыночный игрок должен обратить внимание на основные фундаментальные показатели. Лишь так он сможет принять взвешенное решение для увеличения оборотов своего бизнеса.
Характер рынка, на котором торгуется актив, является одним из ключевых факторов влияния на цену. Если на торговой площадке существует высокая конкуренция, стороны действуют в равных условиях и вся необходимая информация находится в свободном доступе, то цена инвестиционного продукта будет его рыночной стоимостью. Примером такого рынка может считаться биржа, где торгуются ценные бумаги. Общедоступность информации позволяет вычислить капитализацию отдельного эмитента или всей площадки.
Совершенно иная ситуация наблюдается с теми активами, которые не относятся к высоколиквидным ценным бумагам. Разная цена и рыночная стоимость фиксируется у нескольких активов:
- Внебиржевые производные инструменты.
- Недвижимость, которая может выполнять роль жилой или коммерческой.
- Корпорации, которые не относятся к публичным.
- Специальное оборудование для предприятий.
- Результаты важных научных разработок, патенты.
- Антикварные предметы, редкие произведения искусства.
Определить рыночную стоимость вышеперечисленных активов достаточно трудно в связи с несколькими факторами. Прежде всего, следует учитывать большую разницу в качестве. К примеру, однотипные жилые помещения могут оцениваться совершенно по-разному. В мировой системе отсутствует массовая статистика по сделкам, а потому выстроить математическую модель и определить среднестатистическую цену не представляется реальным. Кроме того, некоторые инвестиционные продукты имеют крайне низкую ликвидность. На рынке проводится большое количество индивидуализированных сделок – стоимость определяется во время непубличных переговоров.
Как определяется рыночная стоимость активов?
Чтобы оценить финансовый инструмент, необходимо осуществить процедуру, состоящую из нескольких этапов. Прежде всего, специалисты занимаются сбором информации. Они изучают историю и состояние инвестиционного продукта. Получив необходимые сведения, они могут составить прогноз насчёт потенциального изменения цены. Аналитик выводит модель, которая позволяет определить стоимость финансового актива. В конечном итоге заказчик получает отчёт, в котором содержатся важные сведения. Ему предоставляется информация о рыночной стоимости акций в базовой валюте. К примеру, если предприятие работает на территории США, то в расчёт будут браться американские доллары.
Методы оценки рыночной стоимости
Оценивая инвестиционный актив, специалисты используют три метода:
- Затратный – используется в тех случаях, когда финансовый инструмент не ориентирован на потенциальный заработок. К таким активам относят социальные объекты, муниципальную или государственную собственность. Принцип данного метода заключается в том, чтобы вычесть из балансовой стоимости текущие траты и обязательства.
- Сравнительный – подходит для тех случаев, когда аналитик владеет данными по сделкам с аналогичными инструментами. К примеру, при оформлении ипотечного кредита проводится сравнительная характеристика с подобными квартирами. Цена аналогов сравнивается при помощи отраслевых коэффициентов и мультипликаторов.
- Доходный – предусматривает оценку, которая осуществляется на базе предполагаемых финансовых поступлений. Таким образом оцениваются компании-единороги.
Вне зависимости от выбранного метода инвестор должен понимать, что на балансовую и рыночную стоимость влияют многочисленные факторы. Прогнозируя ценовое движение, специалист обращает внимание на несколько фундаментальных показателей. Он анализирует макроэкономическую ситуацию и положение дел в отдельной отрасли. Осуществляя полноценное исследование, участник мирового рынка может подобрать действительно надежные инструменты.