Производственный ISM: чем этот индекс полезен в трейдинге?

В фундаментальном и техническом анализе иметь точные данные важнее всего, а потому трейдеры постоянно обращаются к производственному ISM индексу. Чтобы иметь четкое представление о том, куда пойдет цена дальше, нужно следить за всеми изменениями в глобальной экономике. Совокупные данные об этом предоставляет Институт менеджмента снабжения, который ежемесячно опрашивает тысячи менеджеров из 20 секторов промышленности. Так формируется индекс ISM. Но чем именно он полезен финансистам?

Что такое производственный ISM индекс?

ISM – Institute for Supply Management – институт, который представляет собой ассоциацию менеджеров по снабжению. Всего членами этого института являются около 40 тысяч человек. Ежемесячный опрос происходит в разных регионах США, и в нем приводится ряд вопросов, на которые менеджеры должны дать ответы – больше, меньше или также. Каждый месяц эти ответы сравниваются, поэтому ответить на вопрос: «Что такое производственный индекс ISM?» можно просто – это суммарные ответы менеджеров из разных отраслей промышленности, которые дают представление об экономическом положении страны.
В трейдинге используются показания композитного диффузионного индекса условий производства, при этом в каждой стране он рассчитывается по-своему. Например, в Японии такой индекс называется TANCAN, в Украине расчетом занимается Национальный банк, а в Европе услугу вычисления данных оказывает агентство Reuters. Опрашиваемые берут во внимание текущее финансовое положение и основывают свои ответы на данных об инвестировании, объемах товаров и уровне занятости. Однако для составления индекса ISM США использует показания в следующих направлениях:

  • время – учитывается время, затраченное на закупку и доставку сырьевых товаров, материалов для производства;
  • количество новых заказов и поставок – в производственном ISM индексе эти данные занимают около 30%;
  • общая занятость на производстве;
  • материалы, находящиеся в запасе, и уже имеющиеся клиенты;
  • изменения в производственном объеме.Что такое производственный ISM индекс?

О чем говорит индекс?

В США ISM индекс дает четкое представление о том, в каком состоянии находится производственный сектор экономики страны. Насколько он загружен и справляются ли мануфактурщики с объемом заказов, в каких отраслях ситуация идет успешно, а каким нужно уделить внимание – обо всем этом прописано в ежемесячной публикации. Сам по себе выход этой информации серьезно влияет на текущую рыночную обстановку, что является хорошей возможностью для торговли на новостях.
Сведения разбиваются на дополнительные индексы, которые отслеживают информацию по конкретным направлениям в отдельности. Например, в них предоставлен обзор ценовой тенденции на сырьевые товары и процент потенциального возникновения инфляции. Долговой рынок, в отличие от фондового, крайне чувствителен к таким показаниям, ведь они оказывают влияние на изменение процентных ставок.
Всего понимают три вида макроэкономического индикатора: ISM Production, ISM Manufacturing и ISM Non-manufacturing. Первые два соединены между собой, однако все они оказывают большое влияние на фондовый рынок в той или иной степени.

ISM Manufacturing

Как уже упоминалось, этот «индекс делового оптимизма» дает четкое представление о том, в каком состоянии находится экономика страны. Это определяется точными цифровыми показателями – если цифра варьируется в пределах от 40 до 50, это говорит о том, что сейчас экономическое развитие приостановилось. Цифра от 50 и выше свидетельствует о здоровом росте.
Когда индекс падает ниже 40, Центральный банк страны вынужден повышать процентную ставку – соответственно, повышается инфляция при сокращении производства. Главным образом производственный ISM индекс влияет на стоимость облигаций. Поскольку он публикуется в самом начале месяца, важность этой новости не нужно оспаривать. Если индекс вырос, это говорит о росте корпоративных доходов и дает сигнал для покупки облигаций.

ISM Non-manufacturing

Индекс непроизводственной сферы – или индекс деловой активности – публикуется точно также, исходя из сравнения показаний за прошлый и текущий месяцы. Представителями этого сектора выступают финансовые и банковские организации, бизнес-предприятия, строительные и добывающие фирмы и другие бренды.
В то время как показатели производственного индекса ISM простыми словами имеют влияние на рост или падение стоимости облигаций, то повышение индекса ISM Non-manufacturing дает толчок к росту курса доллара. Когда данные по производству оказываются неудовлетворительными, растет спрос на другие ликвидные активы – в том числе на акции и валютные пары.

Особенности производственного ISM

Главной уникальной чертой индекса является то, что собранные и опубликованные в начале месяца данные не пересматриваются вплоть до начала следующего месяца. Они остаются неизменными, что делает эту информацию надежной и заслуживающей внимания. Публикация общего тренда в активности производителей считается важным макроэкономическим индикатором для инвесторов и рынка в целом.
Однако, используя ISM в фундаментальном анализе, нужно учитывать его имеющиеся недостатки. Как и в формировании рынка в целом, так и в суммарных ответах менеджеров главную роль играет психологический фактор. Для производственного индекса ISM это проявляется в субъективном мнении, которое не всегда подкрепляется фактами. В некоторых странах – например, в Украине, — ответы формируются, базируясь на плановых показателях, что уменьшает их достоверность и соответствие текущей ситуации.
Еще одним ключевым моментом является то, что спрос на какие-либо товары может понижаться или повышаться независимо от того, растет производство или нет. К показателям роста экономики нельзя относить продукция, которая была дополнительно изготовлена, но не предназначалась для продажи.
Такой макроэкономический индикатор считается диффузным, поскольку состоит из разных компонентов. Хотя его данные меняются каждый месяц, для учета сезонности он обнуляется. Нужно помнить о том, что, несмотря на небольшой процент от общего ВВП – всего 15% — индекс ISM считается главным индикатором. Для трейдеров и производителей он помогает предугадать возможные расходы в будущем, а также траты, имеющие прямое влияние на рост экономики.Производственный индекс

Как производственный индекс влияет на рынок?

Для работы с производственным ISM в трейдинге не нужно иметь глубокие знания в механике рынка. Здесь логика простая – показатель около 50 с незначительными повышениями говорят о продолжении здорового развития экономической системы. Если же в индексе наблюдаются скачки, это может привести к нежелательным последствиям, независимо от того, куда пошла цифра – вверх или вниз.
Когда, согласно данным, наблюдается резкое падение ниже 50, это говорит о существенном сокращении производства. Что, в свою очередь, приводит к ухудшению общих условий. При высоком скачке выше 50 наблюдается закономерное увеличение объема производства. Увеличенный оборот без соответствующего спроса также приведет к экономическим проблемам.
Как же подготовиться к любым поворотам на фондовом рынке? С выходом индекса ISM нужно обратить внимание на показатель. Когда он падает, цены облигаций растут, а когда поднимается – соответственно, падают. В обеих ситуациях это создает хорошую обстановку для формирования бычьего или медвежьего тренда. Более того – котировки всегда изменяются сильнее ожиданий.
По низким процентным ставкам между долговыми и фондовыми рынками начинаются ралли, но при росте индикатора возникает ожидание высоких корпоративных доходов, что и служит сигналом к покупке облигаций. А как влияет производственный ISM на Форекс?

ISM и Форекс

Если новые данные ниже предыдущих, Форекс-рынок может расценивать это как сигнал к уменьшению прибыли компаний-производителей. Среди трейдеров повышается спрос на активы, отличающиеся высокой ликвидностью, так как они более безопасны и устойчивы к изменениям в макроэкономике. Однако в таком случае под давлением находится доллар, что также может привести к нестабильности в его курсе.
Когда экономические релизы превышают ожидания, могут последовать резкие быстрые движения. В таких случаях падение валютной пары, в которых евро является ведущим активом, может достигать больше 100 пунктов. Трейдеры часто выбирают евро в качестве «антидоллара», чтобы воспользоваться преимуществами во время изменениях в американской экономике.
Еврозона имеет крупные финансовые рынки, которые отличаются высокой ликвидностью. Низкий показатель ISM в непроизводственном секторе США обычно приводит к продаже USD и соответственному росту EUR. В случаях, когда опубликованное число соответствует прогнозам или не претерпело изменений по сравнению с предыдущим месяцем, доллар США может вообще никак не отреагировать.
Подводя итог, можно сказать, что показания индекса ISM в сфере производства могут расцениваться как хороший сигнал для торговли с использованием разных стратегий. Благодаря ему можно получить четкие и актуальные сведения о состоянии экономики, и таким образом проводить прибыльный фундаментальный анализ.

3 комментария к «Производственный ISM: чем этот индекс полезен в трейдинге?»
  1. Индекс производственной активности института управления поставками (ISM) отражает производственную активность за предыдущий месяц.

  2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг используют фундаментальный анализ для оценки тенденций на фондовой бирже и на рынке ценных бумаг. Фундаментальный анализ исходит из предпосылки того, что мировая экономика, макроэкономические тенденции влияют на котировки акций конкретных компаний, а также на иные инструменты рынка ценных бумаг. В фундаментальном анализе используется исторически сложившиеся индексы деловой активности. Одним из авторитетных институтов, который публикует индексы, является Институт менеджмента снабжения (Institute for Supply Management (ISM)) США. ISM был создан в 1915 г., является ассоциацией менеджеров по снабжению, в него входят более 40 тыс. профессиональных менеджеров в разных отраслях экономики. Менеджеры отвечают на вопросы, сравнивая показатель с показателем предыдущего месяца, и отвечают: «лучше», «так же» или «хуже». Потом данные обрабатываются по алгоритму, который дает величину индекса от 0 до 100 %

  3. ISM обзор в обрабатывающей промышленности о состоянии бизнеса США базируется на данных, собранных от ежемесячных ответов на вопросы, которые задаются руководителям закупок и поставок в более чем 400 промышленных компаниях в 20 секторах обрабатывающей промышленности США. Используется отраслевая классификация и вклад каждого сектора и отрасли в ВНП. Индекс делового климата в Японии — TANKAN — ежеквартально публикуется банком Японии. Индекс отражает состояние крупной промышленности в Японии. Включает в себя данные: заказы, продукция, занятость, материально-производственные запасы, цены на экспорт и импорт.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *