Опционная стратегия хеджирования валютных рисков

Участие в бизнесе любой формы и вида предполагает собой различные риски. Одним из форс-мажоров является колебания курса валют. Просчитать изменения курса часто не удается, или делается это неверно. Следствие – понесенные убытки. Нежелательные последствия от изменения курсов могут проявляться не только в убытке при пересчете с одного денежного эквивалента на другой, но и в части утраченной или недополученной прибыли. Рассмотрим понятие хеджирования:

Понятие хеджирования при помощи опциона

Избежать подобных негативных последствий можно с помощью страхования. Такой инструмент страховки активно используется финансовыми учреждениями и частными трейдерами. В среде биржевых операций этот вид страхования называется хеджированием. Его суть состоит в том, что брокер, дилер или трейдер, прогнозируя изменение котировок прибегает к помощи разного рода срочных инструментов. С их помощью минимизируется негативное влияние скачков цены на активы, пущенные в оборот.
Хеджирование торговых операций имеет и другую сторону медали. Уберегая средства от слива, оно и ограничивает возможность воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры рынка после изменения обстоятельств, но до окончания страховки.

Выбор инструментов хеджирования достаточно велик. На Форексе практически повсеместно используется валютный опцион. Суть опциона сводится к тому, что между продавцом и покупателем валютных активов заключается договор, предметом которого является право покупателя приобрести обусловленное договором количество валюты по зафиксированной цене в любой момент строка действия контракта, вне зависимости от цены на рынке. Контрактом возложены не обязанности покупателя на покупку, а его первоочередное право. Продавец же должен предоставить оговоренную валюту в установленный покупателем срок.

Способы страхования валюты

Страховые контракты валют могут осуществляться различными способами с применением разных стратегий:

• Приобретение пут-опциона – когда хеджер (тот, кто страхует) имеет достаточные основания полагать, что в ближайшей перспективе его ждет нисходящий тренд, а закрыть позицию без ущерба он с различных причин не может;
• Продажа пут-опциона – желательно использовать эту стратегию, когда есть достаточно данных, для утверждения того, что цена не будет снижаться, но нет предпосылок к ее росту. В этом случае страхуется недополученная прибыль;
• Продажа колл-опциона – эта система может быть использована в том случае, когда есть уверенность в том, что тренд не пойдет вверх, но нет уверенности в том, что он не станет нисходящим. В этом случае страховка будет лишь на размер премии по опциону;
• стратегия «Стрэдл» – объединяет две первые стратегии и подразумевает покупку и продажу опционов с одинаковыми условиями по цене и срокам исполнения;
• стратегия «Сэндвич» — с двух сторон от известной цены открываются опционы по позициям в избранном диапазоне. Применяется в случае, если движения тренда не предусматривается, но есть необходимость минимизировать убытки в случае его возникновения;
• стратегия «Горизонтальный спрэд» — суть идентична стратегии паттерна «Рельсы» с тем лишь отличием, что позиции проставляются не вертикально, а горизонтально на графике;
• стратегия «Вертикальный и диагональный спрэд» – по своей сути ничем не отличается от горизонтального, с той лишь разницей, что направление тренда в рамках проставленных позиций на графике может иметь вертикальную, горизонтальную или диагональную геометрию.

Приведенный перечень страховочных мероприятий свидетельствует о широких возможностях для трейдера обезопасить себя от просадки депозита.