Кто они, бенефициары кризиса? На кого делать ставку в будущем, чтобы приумножить свои богатства? Сейчас эксперты рынка пристально рассматривают три сектора:
- Ритейл.
- Телеком.
- Айти. Именно они получили право называться бенефициарами кризиса.
Поиски защитных активов. Ритейл
Многие инвесторы стараются найти те направления, вложения в которые оправдают себя. Особенно важно это сделать в период кризиса и первое время после него. Ритейл и телеком можно отнести к классу защитных активов. Причина – их показатели лучше рынка, утратившего в среднем 19%. Интересно рассмотреть динамику ИТ-компаний – они упали больше рынка. Но для начинающих вкладчиков – это шанс. Корпорации сферы айти-технологий завершат кризис с новыми силами и увеличившейся базой клиентов.
В секторе потребления торговля компаний происходит выше уровней, фиксировавшихся до кризиса. На данный момент сложно оценить влияние внешних факторов в полном масштабе, однако первые прогнозы говорят о вероятном падении потребления минимум на 5%, а ВВП – на 4%. Розничные продажи удивили рыночных экспертов: с начала года они показывали хороший рост, объясняющийся увеличением реальных зарплат жителей России. Однако в будущем ожидается изменение ситуации: как только плата за труд и доходы начнут становиться выше (сценарий должен реализоваться на протяжении нескольких ближайших месяцев), – потребительские настроения будут сокращены.
Потребители решили, что на еде экономить не будут. Сектор продовольственной розницы ощущает себя лучше других по причине перераспределения затрат: большинство доходов расходуется именно на самые необходимые продукты, невзирая на падение доходов в основной своей массе. К этому привязано позиционирование сектора: вкладчики могут рассматривать его как защитное направление. Кризис позволяет продовольственной рознице быстрее перейти в цифровой формат.
Ситуация в айти-секторе и телекоммуникационном
IT. Здесь главным двигателем прогресса остается реклама. Происходит запуск большого количества сервисов: такси, каршеринг, медиа индустрия. Падение сектора с начала кризисных времен вполне объяснимо: уменьшились ожидания по рекламе. По результатам года вероятно снижение общего рынка на 12%. Однако если говорить о рекламе в сети, то она может остаться в позитивной зоне. Рост около нуля будет рассматриваться как хороший показатель. В сфере айти сейчас самое важное – это возможность привести новых клиентов. По факту, мы проживаем эксперимент, в рамках которого общество должно более быстро перейти на цифровизацию. Даже людям, мало знакомым с услугами подобного рода, приходится начинать пользоваться ими. Делаем вывод: сектор в будущем продолжит расти более быстрыми темпами.
Что касается сектора телекоммуникаций, – он во все времена считался защитным благодаря наличию стабильности.
- В кризис он не проседает. Не особенно меняются денежные потоки и стратегии компаний.
- С другой стороны, после роста рынка и выхода из сложной ситуации, телеком не сможет претендовать на звание одного из главных бенефициаров кризиса.
Позитивный момент – стабильный пассивный заработок на дивидендах. Существуют сервисы, в направлении которых ведется развитие: облачные, или сектор платного телевидения. Однако эти направления – всего лишь малая часть бизнеса корпораций. Она растет, но глобальный рынок пока не замечал активной цифровой трансформации телеком-сектора.
Среди российских игроков, есть компании, выделяющиеся на общем фоне. Это, к примеру, МТС, стремящаяся к получению большей доли в цифровых сервисах. Фирма ведет понятную политику в отношении дивидендов, имеет двузначные показатели дивдоходности. Но эти цифры будут актуальными короткий промежуток времени, с учетом происходящей в мире ситуации.
Если смотреть в будущее через 2020 год, то сейчас мы наблюдаем, насколько всё может быть плохо. Однако в 2021/23 годах что произойдет с айти-сектором? Опытные вкладчики стараются отыскать ответ на этот вопрос. Вероятнее всего, главные IT-сегменты (реклама, такси, доставка еды) будут расти более стремительными темпами. Нейтральный взгляд эксперты имеют на потребительский сектор.
Отправная точка
Рынок всегда старается смотреть в будущее. Ситуация, наблюдаемая сейчас – это абсолютный провал для всех направлений в 2020 году. Главное – определить, кто получит выгоду от изменившихся условий, станет бенефициаром кризиса и продемонстрирует улучшенную динамику в будущем.