Наиболее известный сегодня индекс волатильности– это VIX. Он определяет ожидания участников рынка относительно дальнейшей силы скачков цен. Из-за того, что значение не учитывает базовые факторы, оно часто становится объектом критики. Отдельные специалисты считают, что рынок не всегда ведет себя рационально, а приблизительно понять ситуацию можно уже после визуального анализа графика.
Индекс волатильности. Обратная корреляция
Прежде всего, следует уяснить, что VIX является показателем страха и жадности на рынке. Кроме того, он имеет обратную корреляцию с индексом S&P 500, на основании которого рассчитывается. Это значит, что самые высокие точки цены выбранной полутысячи компаний совпадают по времени с минимальными значениями индекса волатильности на графике. Такая закономерность говорит о страхах трейдеров, которые появляются из-за происходящих в торговой среде изменений. Когда колебания между экстремумами приходят к минимальным значениям – события на рынке намного легче предвидеть, вследствие чего стоимость финансовых инструментов возрастает. Однако необходимо учитывать следующее:
- Когда значения индекса волатильности меняются – не следует это расценивать как сигнал к действию. Здесь рекомендуется избирательный подход, ввиду неточной прогностической способности.
- Возникает необходимость применения производных финансовых инструментов. Чтобы получать прибыль от предсказывания ценовых скачков, совершенно не обязательно приобретать базисный актив. Есть деривативы, близкие к нему по динамике.
- Включая индекс волатильности в стратегию, нужно опытным путем проверить возможные критические уровни. Знакомые всем линии в большинстве случаев относительны, вот почему нужно проверять применяемые значения по отдельно взятым индексам.
Действия торговца в различных ситуациях
Здесь рассмотрим рыночные сигналы, когда индекс волатильности VIX достигает критических значений:
- Меньше 20%. Низкий показатель свидетельствует о том, что рынок довольно оптимистичен. С понижением значения, возрастают шансы на то, что рынок в близком будущем развернется в обратную сторону. Чаще всего в таком случае требуется избавляться от ценных бумаг и закрывать позиции, чтобы успеть зафиксировать прибыль до наступления переломного момента.
- 20-30%.Можно игнорировать.
- 30-40% – повышенный уровень. Может быть предвестником кризиса и серьезных изменений стоимости.
- Свыше 40% – на рынке паника. Зачастую падают акции из списка S&P 500. Но когда после паники торговля индексами волатильности возвращается в свое привычное русло – стоимость часто снова начинает устремляться к вершинам. Зная данный факт, нередко можно предвидеть локальный минимум движения, чтобы оседлать бычий тренд в самом начале его формирования.
Еще один важный нюанс
На самом деле, индексов, демонстрирующих ценовые скачки, существует множество. Они могут характеризовать отдельно взятый рынок, компанию, или несколько корпораций одновременно. Однако использовать эти финансовые инструменты в своей деятельности следует осторожно. Помните: VIX формируется на ожиданиях участников рынка, а не на реальных показателях.