Знакомство с производными контрактами (они же – деривативы) у финансовых игроков происходит далеко не с первого дня деятельности. Многие начинающие трейдеры ошибочно полагают, что эта тема слишком сложная и в ней самостоятельно ни за что не разобраться. Чтобы разложить всё по полочкам, советуем прочесть эту статью.
Что такое базовый актив? Простыми словами о сложном
Пожалуй, начнём с азов. Базовый актив – это категория инструментов для торговли, формирующих цену производных позиций. Допустим, опцион на ценную бумагу фирмы N предоставляет юзеру право её на приобретение или сбыт по прайсу исполнения до конца действия. При этом базовым активом для опциона являются именно акции N.
Базовый актив, как правило, применяется для распознавания элементов в сделке, которые бы обеспечивали ценность ордера. Он также оказывает поддержку обеспечению, имеющемуся в контракте, которое все его стороны согласились обменять.
Подробнее о производных ордерах
Стоимость фьючерсного ордера, как и опциона, зависит от ценового уровня базового актива на бирже. Во втором случае продавцу необходимо либо приобрести, либо же реализовать такой фининструмент в установленный срок по утверждённой стоимости. При этом покупателю совсем необязательно платить за базовый актив, хотя он и может сделать это при наличии желания. В случае, если время действия опциона подходит к концу, а базовый актив не поднялся должным образом, игрок может допустить его истечение. Тогда он всего лишь утратит ценовое значение покупки.
Что касается фьючерсов, – это обязательство как покупателя, так и продавца с одним лишь отличием: первый обещает заплатить за базовый актив по истечению срока, а второй – предоставить его к этому моменту. Стоимость такого соглашения и есть прайсом фьючерсного контракта. Большинство фьючерсных игроков предпочитают закрывать позиции задолго до окончания их срока, так как им не нужно реальное владение сотнями баррелей нефти или тоннами зерновых. Они приобретают контракт по меньшей стоимости, а выходят из него при более высоких параметрах, таким образом фиксируя доходность.
Фьючерс – это производный инструмент, ведь цена такого контракта, к примеру, на золото, базируется на движении котировок этого драгметалла.
Базовый актив: пример
Если говорить об опционах на ценные бумаги, то базовым активом стоит считать конкретно эти бумаги. Этот тип торговых инструментов применяется для установки опциона до конца срока его реализации. Стоимость базового актива может меняться вплоть до исхода времени контракта, таким образом, влияя на прайс опциона. Этот параметр может всегда дать трейдеру информацию о том, необходимо ли исполнять опцион, или можно обойтись без этого.
Денежные единицы и индексы – это тоже базовый актив. Акция в таком случае является обыкновенной.
Что важно знать о базовом активе в трейдинге?
Одна из вещей, о которых часто забывают трейдеры, – это то, что в торговле CFD прибыль и убыток зависят от занимаемой базовым активом позиции, тогда как он не приобретается и не продаётся. С течением времени его цена может измениться, что, конечно же, повлияет и на прайс опциона. Поэтому ответить на вопрос: «Насколько деривативы хороши для инвестирования?», можно только после анализа динамики финансового инструмента в их основе.
Подытожим
Сегодня вы узнали о базовом активе, а также том, что даёт трейдеру понимание его стоимости. Применяйте эти знания на практике и всегда помните о важности расширения кругозора профессионального игрока. Не так уж сложно во всём разобраться, если уделить немного времени для прочтения толковой статьи.