Прошлый год заставил инвесторов коренным образом пересмотреть существующие представления о том, что является защитными активами. Торговые противостояния, а также свертка программы, направленной на количественное смягчение, ранее проводившейся Федеральной резервной системой Соединенных Штатов Америки вынудили выводить инвестиции из государств, которые развиваются. В итоге минувший год отметился обрушением рынков облигаций, до того постоянно росших в течение последних лет. Что касается индексов, ориентированных на долговые обязательства развивающихся стран, их потери составили от 4% до 6%. Важно понять, как сохранить капитал в настоящее время.
Основные угрозы для инвестиций
Чтобы провести оценку инвестиций, представляющих наименьший риск, необходимо изучить, какие факторы способны оказывать существенный эффект на состояние финансовых рынков. В текущем году для инвесторов можно выделить следующие источники рисков:
- рост процентных ставок;
- эскалация торгового конфликта между Соединенными Штатами Америки и Китайской Народной Республикой;
- возрастающее напряжение в политической обстановке европейских государств.
Первая пара уже существенно отразилась на рынках. Что же касается европейских стран, на их экономику в недалеком будущем будет сильно давить государственный долг, что вызвано неуклонным ужесточением монетарной политики европейского Центробанка.
Потенциально источником наибольшей угрозы является Италия, на которую легли обязанности по рефинансированию государственной задолженности примерно в 300 миллиардов евро. Это способно вызвать осложнения во время роста процентных ставок, помешать вовремя погасить государственные бонды, что скажется на экономическом росте страны в текущем году. Подобные проблемы потенциально способны повлиять на прочие государства в ЕС, что может вызвать рецессию экономики части из них.
Необходимо ориентироваться на сбережение, а не заработок
Согласно статистическим данным, в подобной ситуации граждане с большим достатком в основном проявляют интерес к вложениям, способным сберечь заработанное. Они составляют свои портфели из ценных бумаг, долговых обязательств, а также недвижимости как коммерческой, так и жилой.
Необходимо отдельно отметить, что экономический спад рассматривается частью инвесторов как возможность вложить средства в реальный сектор. Имеются в виду маленькие фирмы, специализирующиеся на выпуске облигаций или кредитных нот, в большинстве случаев защищающих капитал через страховые гарантии. Подобные активы в настоящее время пользуются намного более высоким спросом, чем облигации крупных компаний.
Безопасные инвестиции в 2019 году
Из-за рисков экономического и политического характера, актуальных в текущем году, составляя портфель, наиболее разумно вкладывать средства в защитные активы. В среднем консервативный портфель будет выглядеть примерно так:
- инвестиции в золото;
- активы в долларах;
- ценные бумаги предприятий Соединенного королевства (лишились части цены в связи с Brexit, но сохраняют тенденцию к росту);
- ценные бумаги фирм из Японии, продолжающих совершенствовать корпоративное управление, за счет чего должен вырасти экономический возврат для инвесторов.
Активы стран, которые развиваются, тоже должны найти в портфеле место, но их доля должна быть наименьшей. Хотя на них в течение всего прошлого года сильно давила американская монетарная политика, в 2019 они вполне способны восстановится, если доллар укрепится, а рост ставки в Соединенных Штатах снизит темпы.